多宝体育业绩预计大增超40%齿轮龙头双环传动报捷！谐波减速器有新进展机构扎堆看好增长潜力

　　开云体育报告期内，公司以优质的产品力表现持续获得下游市场头部客户的高度认可，在重型卡车自动变速箱齿轮、乘用车齿轮等业务上呈现良好增长态势；此外，公司持续推动内部降本增效、自主创新等工作，有效提升制造能力，降低单位成本，推动公司业绩稳步增长。

　　资料显示，公司专注于齿轮传动产品制造，目前的主要产品为乘用车齿轮、商用车齿轮、工程机械齿轮、摩托车齿轮和电动工具齿轮、减速器及其他产品，主要面向车辆的电驱动系统、变速箱、车桥等，此外也涵盖了电动工具、轨道交通多宝体育、风电以及工业机器人等应用领域。

　　在乘用车领域，公司拥有众多新能源汽车产业链的标杆客户多宝体育，包含整机厂及配套传动部件供应商，如全球领先电动车制造企业、比亚迪、广汽集团、丰田、蔚来、日电产、舍弗勒、博格华纳等。

　　乘着产业的东风，过去几年营收规模持续增长。数据宝统计，自2013年以来，公司营收连续增长十年，2022年营收达到68.38亿元，同比增长26.84%；2022年实现归母净利润5.82亿元，同比增长78.37%。与上市以来同期对比，公司营收和净利润均创下历史新高多宝体育。

　　作为汽车零部件行业的细分龙头之一，双环传动持续受到机构关注。今年以来，公司累计获得376家机构调研。在最近一次机构调研时，公司透露，在RV业务基础上拓展了谐波多宝体育，到目前为止已经有五年的积累。在减速器方面，无论是类型还是型号，公司都在逐步推进，当前已有客户有批量化诉求，公司也在努力拓展更多的工业客户。目前，公司在持续开展减速器产品与下游客户的对接测试。

　　数据宝统计，传动目前共获得21家机构给予“积极型”评级。根据机构一致预测，在市值500亿元以下的股票32只2023年、2024年净利润增速均有望超过30%，传动名列其中。9月以来，双环传动日均成交7.17亿元，排在行业第一位。

　　国信证券研报认为，双环传动已抓住两轮升级机遇，第1轮：齿轮外包趋势带来第三方供应商订单机遇；第2轮：车爆发拉高准入壁垒+催生齿轮需求，双环依托产能前瞻布局+批量供货能力等优势，锁定厂订单实现深度绑定。看好公司国内新能源业务放量多宝体育、出海打开长期成长空间及产品线开拓带来的业绩增量。